Como se calcula Tesouro Educa+ 2035 — taxa de compra
Matéria didática: as cinco perguntas que explicam esse número e as pegadinhas da série.
O que é
O Tesouro Educa+ 2035 é um Títulos públicosPapéis que o governo vende para se financiar, prometendo devolver o dinheiro com juros numa data marcada. Pelo Tesouro Direto, qualquer pessoa pode comprá-los.Ler o verbete completo feito para pagar estudos, vendido no programa Tesouro Direto desde 2023. Quem compra acumula até 2034 e, a partir de janeiro de 2035, recebe 60 parcelas mensais (cinco anos, o tempo típico de uma graduação), corrigidas pela InflaçãoAlta generalizada e persistente dos preços, que faz o dinheiro comprar menos com o tempo. No Brasil, a medida oficial é o IPCA, do IBGE.Ler o verbete completo (IPCA e INPCOs dois índices de inflação ao consumidor do IBGE: o IPCA mede o custo de vida das famílias com renda de 1 a 40 salários mínimos; o INPC, de 1 a 5.Ler o verbete completo), até dezembro de 2039. Esta série é a taxa real anual que o Tesouro oferece pela manhã a quem investe, publicada no arquivo diário de preços e taxas do Tesouro Direto, no Tesouro Transparente.
Como é calculado
O valor do título é corrigido pela inflação, e a taxa é a que iguala o preço unitário (PU) do dia ao valor presente das 60 parcelas futuras, contando os prazos em dias úteis sobre 252 por ano. Todo dia útil o Tesouro define de manhã o PU que o investidor paga (coluna PU Compra Manhã) e, com ele, a taxa.
O BRradar usa a coluna Taxa Compra Manhã, a taxa de quem investe. A Taxa Venda Manhã é a de quem vende de volta ao Tesouro antes do vencimento e fica um pouco acima, porque o Tesouro recompra mais barato do que vende. A unidade é % a.a. + IPCA: o número é só a parte real.
O que significa
A taxa diz quanto acima da inflação o dinheiro guardado hoje vai render até virar as mensalidades. Desde o lançamento deste título, em agosto de 2023, ficou entre cerca de 5,2 e 8,0 % ao ano. Ela anda junto com a dos outros títulos atrelados ao IPCA de prazo parecido, como o Tesouro IPCA+ com Juros Semestrais 2035: é a mesma curva de Juro realO juro descontada a inflação: quanto o dinheiro aplicado ganha de poder de compra. Com Selic de 15% e inflação de 5%, o juro real fica perto de 9,5%.Ler o verbete completo do governo.
Para quem planeja a faculdade de um filho, o título fixa hoje o ganho real até o início das parcelas. Quanto mais alta a taxa no dia da compra, menos é preciso aplicar.
Pegadinhas
- O "2035" é o início das parcelas, não o vencimento. No arquivo do Tesouro o título aparece com vencimento em 15/12/2039, a data da última parcela. O nome comercial usa o ano em que os pagamentos começam.
- Inflação geral, não a das mensalidades. O título corrige pelo IPCA; as mensalidades escolares podem subir mais (ou menos) que ele.
- Regras próprias. O Educa+ tem regras de resgate antecipado diferentes dos outros títulos; consulte o site do Tesouro Direto antes de investir.
- Compra × venda. A taxa de quem compra (esta série) é menor que a de quem vende de volta ao Tesouro; a diferença é o ganho do Tesouro na recompra.
- Dados com ~1 semana de atraso. O arquivo público sai dias depois do pregão; a taxa do momento está no site do Tesouro Direto.