Como se calcula Rendimento da poupança
Matéria didática: as cinco perguntas que explicam esse número e as pegadinhas da série.
O que é
É quanto rende, em um mês, cada real deixado na caderneta de poupança — a aplicação financeira mais antiga e mais usada do Brasil, oferecida por todos os bancos e isenta de imposto de renda para pessoa física. O número é publicado pelo Banco Central e vale como referência para o rendimento daquele mês de poupança. A série é indexada pela data-base de depósito (dia do mês em que o dinheiro entrou na conta): há uma linha para cada dia do calendário, porque o rendimento de uma poupança aberta no dia 7 é diferente da aberta no dia 15. A unidade é % a.m. (percentual ao mês).
Como é calculado
O rendimento mensal da poupança segue uma fórmula fixa em lei, que depende da taxa Selic meta vigente na data-base:
> rendimento mensal = parte_de_juros + TR
A parte de juros é:
- 0,5 % ao mês (6,17 % ao ano, aproximadamente), quando a Selic meta é maior que 8,5 % ao ano.
- 70 % da Selic ao mês equivalente, quando a Selic meta é menor ou igual a 8,5 % ao ano.
A TR (Taxa Referencial) é um pequeno acréscimo que o próprio Banco Central calcula diariamente a partir da remuneração média dos Títulos públicosPapéis que o governo vende para se financiar, prometendo devolver o dinheiro com juros numa data marcada. Pelo Tesouro Direto, qualquer pessoa pode comprá-los.Ler o verbete completo; quando a Selic é baixa, a TR fica próxima de zero.
O rendimento é creditado uma vez por mês, no aniversário mensal do depósito: o dinheiro depositado no dia 10 só recebe o rendimento no dia 10 do mês seguinte. Se o poupador saca antes do aniversário, perde o rendimento do período — essa é a famosa "regra do aniversário". A unidade é % a.m.; para converter para % a.a., use juros compostos: (1 + mensal)^12 − 1.
O que significa
A poupança é o piso de referência da renda fixa brasileira. Toda aplicação popular (CDB de banco pequeno, LCI/LCA, Tesouro Direto) é comparada com ela: se não render mais que a poupança líquida de imposto, não vale a pena, porque a poupança não paga IR, não tem IOF e tem a mesma proteção do FGC (até R$ 250 mil por CPF por banco).
Com Selic acima de 8,5 % a.a., a poupança rende 0,5 % a.m. + TR, o equivalente a cerca de 6 % a 7 % ao ano. Com Selic baixa (abaixo do piso de 8,5 %), o rendimento acompanha 70 % da Selic — foi o que aconteceu entre 2017 e 2021, quando a poupança passou a render menos de 4 % ao ano em alguns momentos e perdeu feio para a InflaçãoAlta generalizada e persistente dos preços, que faz o dinheiro comprar menos com o tempo. No Brasil, a medida oficial é o IPCA, do IBGE.Ler o verbete completo. O rendimento nominal da poupança quase sempre fica abaixo do CDB de banco grande e do Tesouro Selic; a vantagem dela é a simplicidade (todo mundo tem conta, não precisa abrir corretora) e a isenção de IR.
Para saber se a poupança está "ganhando" ou "perdendo" da inflação, compare o rendimento Acumulado em 12 mesesO resultado dos últimos 12 meses somados ou compostos, terminando no mês mais recente. Tira a sazonalidade e é o jeito usual de ler inflação, PIB e contas públicas.Ler o verbete completo com o ipca-12m: quando o IPCA e INPCOs dois índices de inflação ao consumidor do IBGE: o IPCA mede o custo de vida das famílias com renda de 1 a 40 salários mínimos; o INPC, de 1 a 5.Ler o verbete completo fica acima do rendimento, a poupança está perdendo poder de compra.
Pegadinhas
- Nova poupança × poupança antiga. A regra dos "70 % da Selic + TR" vale só para depósitos feitos a partir de 4 de maio de 2012 (Lei nº 12.703/2012). Dinheiro que já estava na caderneta antes dessa data continua na regra antiga, sempre 0,5 % a.m. + TR, mesmo com a Selic baixa. Quem tem conta antes de 2012 pode ter dois saldos diferentes rendendo com regras diferentes no mesmo banco.
- Mensal × anual. Rendimento de 0,5 % ao mês não é 6 % ao ano: compondo, dá 6,17 %. Não anualize multiplicando por 12.
- Aniversário × mês civil. O rendimento credita no aniversário do depósito, não no último dia do mês. Dia 29, 30 e 31 são tratados como dia 1 do mês seguinte (há meses sem dia 31). Resgatar na véspera do aniversário zera o rendimento daquele mês inteiro.
- TR costuma ser zero. Quando a Selic cai muito, a TR fica em zero por meses seguidos; o rendimento vira só a parte de juros. Em 2017–2020 a TR passou a maior parte do tempo em zero.
- Isento de IR não quer dizer "melhor que CDB". CDB, LCI/LCA e Tesouro Selic de prazos curtos muitas vezes rendem mais mesmo depois do IR. Faça a conta antes de deixar dinheiro parado "só porque é mais seguro".
- Rendimento ≠ saldo. Esta série é a taxa percentual de um mês; o saldo total da poupança no sistema (quanto dinheiro o país tem na caderneta) é outra estatística do BCB.
- Daily por data-base, não dado novo todo dia. A série é diária porque o BCB publica uma linha para cada dia-base de depósito; a regra em si muda só quando o CopomO Comitê de Política Monetária do Banco Central, que se reúne oito vezes por ano para decidir a meta da taxa Selic, o principal instrumento contra a inflação.Ler o verbete completo muda a Selic ou quando a TR do dia é recalculada.